今年一季度，对于水泥行业来说是这几年最“冷”的，被寄予厚望的二季度旺季则迟迟没有起色，水泥行业亟需破局和复苏。提前下达专项债额度、适度超前开展基础设施建设等一系列与水泥行业息息相关的政策加速落地也给行业信心一定的支撑。
季报普遍遇冷 水泥价格反复无常
对于水泥这一季节性明显的行业，每年一季度在春节和天气等因素下都是传统淡季，特别是错峰生产常态化后，这一情况更加明显。因此，水泥上市公司一季度的利润情况在全年也是比较不好的。虽然如此，但近期各家水泥上市公司一季报的情况依然让投资者意外。
除个别企业外，已经公布的水泥企业业绩报告均不乐观，盈利情况大幅缩减，多家降幅在80%左右，塔牌集团一季度净利润5263.25万元，同比下降85.04%；祁连山水泥一季度净利润仅280.38万元，同比下降94.01%。去年本就亏损的企业，今年亏损面也进一步扩大，山水水泥一季度亏损约3.62亿元，同比扩大约44.35%；冀东水泥今年一季度亏损2.33亿元，去年亏损额则为5148.55万。
“从数据来看，今年一季度盈利情况确实不好。但如果从详细报告看，水泥上市公司在主业和经营水平上则没有出现明显下滑。”中国水泥网·水泥大数据研究院分析师李坤明认为。他认为一季度水泥企业之所以业绩下滑，主要原来来自外部因素。“煤价飙升、春节后重点市场持续不断的阴雨、疫情多点散发影响下游施工节奏等均是造成当面水泥企业盈利水平大幅下滑的原因。对于一些企业更应该客观看待，不能拘泥于净利润这一单一数据。”
除了一季度的业绩，二季度以来尚没有起色的市场需求更令行业内外担忧。”春节以来疫情反复的情况就没有停止过，虽然目前有明显好转，但是水泥需求还远没有恢复到往年的水平。“广东一水泥企业销售负责人表示。据市场消息，珠三角水泥价格春节后进行了几轮调整，但几乎落实情况并不如人意。长三角则在一季度饱受恶劣天气的影响，二季度天气好转后则被突入其来的疫情所打乱，即使疫情影响较小的区域，也存在着房地产投资不振，基础设施建设资金到位情况不佳等因素，不少地区水泥需求下滑，价格不涨反跌。
基建重要性再明确 信心逐步建立
近日，中央财经委员会第十一次会议召开，研究全面加强基础设施建设问题。多家券商认为会议有助提升中期内基建增速中枢，基建也有望成为后续较长时期内的重点经济任务和市场投资线索。“这对于水泥等于基建相关的行业来说无疑是巨大利好，从27日股市的表现就可以看出来。这有利于水泥行业恢复备受冲击的信心。”李坤明表示。
自去年“适度超前开展基础设施建设”概念提出以来，相关配套措施正在逐步落地。以专项债发行为例，在多场新闻发布会上，有关部门均表示要加快专项债发行。在3月29日召开的国务院常务会议指出按照保持宏观杠杆率基本稳定原则，今年新增地方政府专项债3.65万亿元。会议还强调，要抓紧下达剩余专项债，向偿债能力强、项目储备足的地区倾斜。去年提前下达的额度5月底前发行完毕，今年下达的额度9月底前发行完毕。
财政部则表示，6月底前要完成大部分今年新增专项债的发行工作，并于3季度完成剩余额度的发行扫尾工作，为后续政策实施留出空间。这意味着剩余的新增专项债额度大部分将在第二季度完成发行。李坤明说：“从对于基建的态度和专项债发行情况看，二季度及后期基础设施建设将保持高位，有利于维持水泥需求在一定水平，行业应当有信心。”
