一、景观照明产业链
景观照明：根据《城市夜景照明设计规范》（JGJ/T163-2008）的定义，景观照明泛指除体育场场地、建筑工地和道路照明等功能性照明以外，所有室外公共活动空间或景物的夜间景观的照明，亦称夜景照明景观照明的发展，带动了照明行业专业设计、施工、户外厂商的业绩提升，成为照明行业在大环境不景气情况下的重要增长点。
按应用场景区分：大致为道路景观照明、城市综合体景观照明、园林景观照明、建筑景观照明、表演型景观照明等。
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图表1景观照明不同应用场景灯具类型分析
主要照明方式：有立面投光（泛光）照明、轮廓照明、内透光照明、剪影照明、层叠照明、多元空间立体照明等。近年来，大型联动式媒体立面成为热点。
常用LED灯具类型：洗墙灯、投光灯、线条灯、点光源、柔性灯带、地埋灯、水下灯、其他产品等。
根据CSA市场调研及中国照明电器行业协会等相关行业组织统计，在景观照明领域传统光源只有部分金卤灯、低压钠灯，LED产品占景观照明光源的80%以上，处于绝对主导地位。
产业链：景观照明行业产业链上游主要包括LED灯珠、电子元器件、PCB板、型材、线材等原材料；行业中游为照明方案设计、控制系统、照明灯具产品、其他辅材、劳务供应等；下游客户主要为景观照明工程商，终端用户为地方政府、房地产企业、旅游景观运营企业、其他投资主体等。
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图表2景观照明产业链
景观照明供应链一般相对稳定，景观照明工程量涉及交易金额较大，品牌要求较高，供货要求较为严格，工程项目工期短（2-3个月），工程企业垫资情况较为普遍，企业回款有一定难度。
景观照明产品环节，普遍采取“以销定产、以产定购”的经营模式，对企业技术和研发实力、项目经验、规模化生产、人力调度和保障要求较高。景观照明用LED灯珠：供应商以海外CREE、OSRAM、LUMILEDS、NICHIA、EPISTAR为主。
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图表3景观照明主要产业环节的重点企业
二、市场规模
2020年至今景观工程市场趋于理性。近两年来，我国LED景观照明热度逐渐恢复理性，增速有所放缓，一方面是由于国家相关规范政策如《关于整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”、“面子工程”问题的通知》颁布，另一方面是由于国家“去杆杠”的影响，导致景观工程回款周期拉长、保证金比例提高，竞争更加激烈，部分工程企业的坏账损失和融资成本对利润侵蚀比较大。
虽然如此，但文创旅游、夜游经济、大型活动对夜景照明工程的需求较大，因此增速依旧保持在10%及以上的发展速度。
2020年疫情缓解带动下半年文旅照明市场回暖。2020年上半年，疫情给文化旅游、夜间经济领域带来了巨大的冲击，文旅照明市场需求低迷，工程项目受到极大影响。
同时，也给文旅照明企业回款加大了难度。随着国内疫情的缓解，国家大力推动文旅产业和夜间经济的发展，多省市出台加快发展夜间经济、促进消费增长的政策，文旅产业和夜间经济逐渐开始复苏，多种积极因素带来了文旅照明市场需求回温。
2020年我国LED景观照明市场规模达到720.09亿元，较2019年同期下降了35%。
三、“十四五”市场前景
景观照明与文旅经济结合更加紧密。2020年，文旅照明越来越趋向于特色化、小型化、精品化。
从公开招标情况来看，一方面大规模的城市综合体亮化项目数量和金额均呈现大幅减少，另一方面文旅照明成为城市基础设施建设项目的必选项，成为大型基建项目的一部分，中标企业多为市政建设领域企业，对于文旅照明工程企业而言，未来文旅照明仍有较大市场空间，但会更加趋向分散，文旅照明企业的主动权也面临较大挑战；
第三是随着夜间经济的拉动，具有地域和文化特色的、艺术表现力的、沉浸式场景式的灯光演绎作品市场潜力巨大，由此带来了技术上LED与其他光源的结合、智能控制系统与传感交互系统的结合、传统灯光秀与水秀结合、媒体建筑秀与无人机表演结合、景区亮化与实景表演结合等。
在商业和运营模式上也发生了变化，文旅照明工程企业布局参与文旅项目运营，逐渐从产品和工程商向投资商、开发商、建设商、运营商甚至综合性服务商转变。
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图表42018年-2025年景观照明市场规模及增速
未来几年，在持续的城市化进程带动的城镇建设升级、新技术新理念带动的智能化浪潮、光环境的营造和文化旅游深度融合等因素驱动下，文旅景观照明仍将保持增长，但增长速度将逐步回归，预计2025年文旅景观照明的市场规模约为1468.66亿元。
四、驱动因素
“十三五”期间是景观照明市场的爆发期，2017年-2019年平均增速达到24.70%，在2019年中国LED行业景气度整体下滑的背景下，景观照明市场增速远高于行业平均增速（LED产业增速2.4%，景观照明市场增速10%）。其促进因素包括：
1.地方景观照明政策的出台，有力促进了当地景观照明市场的繁荣。
2018年至今，10多个地方政府出台景观/城市照明相关规划和促进措施，如北京、上海、深圳、广州、武汉、成都、杭州、太原、西安、济南、青岛、大连等地。
2.城市的大型事件活动为景观照明的持续发展提供催化剂。
2016G20峰会、2017金砖国家领导人会议、2018上合组织峰会，以及2019建国70周年庆典、军运会，至2020年建党100周年纪念、冬奥会等活动将贯穿始终。国家重大活动包括军运会（湖北）、二青会（山西）、国庆（北京），湖北、山西、北京景观照明招标项目均进入当年招标金额排名前十。
3.随着城镇化进程的不断推进，景观照明市场遍地开花，省会城市到地级市、县级市，均有投资景观照明，推动文化旅游，提升城市形象的意愿。
根据国家统计局数据，2020年底中国平均城镇化率为63.89%，发达国家城镇化率普遍在80%以上，中国仍有巨大的发展空间。
4.未来夜间经济、文化旅游将进一步蓬勃发展，成为景观照明的主要推动力。
“夜游经济”利用灯光点亮城市夜晚，创造有特色的城市景观，延伸旅游消费时间、创造夜间消费，为城市、景点等旅游目的地带来新的发展契机。
资料显示，上海夜间商业销售额占白天的50%，重庆2/3以上的餐饮营业额是在夜间实现的，广州服务业产值有55%来源于夜间经济。夜游经济效益可观、潜力巨大。
景观照明技术中对于智能控制、通信要求日益提升，提升附加值表演型景观照明驱动个性化、定制化产品市场份额提升，利润率有望随之提升。
五、应用情况
1.2017-2019年，城市综合亮化项目比重逐年增加，到2020年锐减。这一方面是因为景观照明领域主要是政府投资，受政策影响巨大，2017-2019年的大型城市综合亮化均由大型活动如金砖会议、军运会、国庆、二青会等带动，而2019年年底中央《关于整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”、“面子工程”问题的通知》颁布，给大型城市景观照明按下了减速键。
资料来源：CSAResearch，公开招标数据分析
图表12017-2019年景观照明项目金额占比-按场景
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图表22020年景观照明招标项目金额占比-按场景
2.市场下沉，地级市成主角。
副省级以上城市的景观照明建设高峰在2017-2018年，自2019年起新建项目开始呈现缩减局面。2020年全年投资最大的城市为地级市和县、乡、镇城市。地级市城市投入高峰主要受城市改造升级驱动，县、乡、镇级城市大力投入主要受城镇化进程驱动，“美丽县城”项目全国遍地开花。
3.沿海经济发达地区和中西部旅游发达地区投入最大。
从地区来看，江苏、广东、浙江等华东沿海地区，由于经济较为发达，项目遍地开花，众多地级、县级城市均开始景观照明建设，下沉和分散趋势较为明显，总体金额较大。四川、河南、贵州等中西部省份着力打造旅游业，以省会城市为主，大力投入城市景观照明建设，单体金额投入力度较大。
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图表32020年全年招标项目金额前十省份（直辖市）
4.中小项目招标金额总体稳定。
近年来，1亿元以下的中小项目招标金额总体稳定，逐渐稳步增长。1亿元以上的重大项目在2017-2019年取得了较为显著的增长，到2020年，随着景观照明市场总体趋于理性，重大项目投资呈现缩减态势，特别是5亿元以上的特大项目，2020年明显减少。2020年，从具体单体金额来看，5000万元以下的项目较去年同期增长38%，这类项目多为局部街道和景区的亮化美化，而非城市综合亮化项目。
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图表42019-2020年招标项目金额分布情况
5.景观照明成为基建项目的“标配”。
自2019年下半年开始，随着各地城市照明管理办法规定桥梁、水体、新建楼宇需配备景观照明装置，招标项目中，景观照明成为基建项目的“标配”或“附属品”，独立的景观照明项目越来越少。从中标企业来看，2019年景观照明中标TOP10中40%以上为专业的照明工程企业，代表项目包括武汉军运会、太原二青会、北京国庆综合亮化大型项目，而到了2020年，景观照明中标企业TOP10中，景观照明企业比例只有20%，越来越多的大型市政工程企业、建筑工程企业参与其中，代表项目均为大型基建项目配套的景观照明设施工程。
6.景观照明进入高质量发展阶段，照明设计乃至跨界的文创设计环节话语权日益增大。
自上世纪80年代到今，景观照明经历了四个阶段，上世纪80年代到2008年，主要以功能性照明为主，照明灯具以霓虹灯、高压钠灯为代表。
随着城镇一体化的发展，2009-2015年城市综合体和城市整体规划带动整个景观照明市场进入高速发展时期，泛光照明、轮廓照明等表现手法日益丰富。
2016年-2019年，重大活动、夜游经济带动景观照明进入井喷阶段，智能控制、媒体灯光、文旅灯光成为主要表现手法。
2020年以后景观照明越来越追求精品、特色化发展，注重观赏、体验与文化的深度融合。照明设计环节越发重要，照明工程商及产品供应商均需经过设计机构，才能进入市场。
在文创旅游、夜游经济带动下，文化创意设计将与照明更加深入的跨界融合，从亮起来到美起来，从亮化到声光电一体化，从照明到智能化控制和文化创意、从远距离观赏到近距离互动、从千篇一律到个性化艺术化。
因此，设计环节话语权日益提升，实现方式日益多样，投影、LED、激光等同时亮相。该应用场景是未来文化旅游、夜间经济的重要领域之一，代表未来企业转型的方向。
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图表5景观照明发展阶段
